Política, tan relevante como los indicadores económicos para decisiones de inversión
De acuerdo con Capitaria, factores como las negociaciones comerciales, los aranceles, las tensiones geopolíticas y las políticas fiscales han adquirido un papel cada vez más relevante en el comportamiento de los mercados, por lo que interpretar el entorno político se ha convertido en un elemento clave para anticipar los movimientos financieros. Hoy, las decisiones de inversión ya no dependen únicamente de indicadores como la inflación, las tasas de interés o el crecimiento económico, afirmó.
La compañía explica que este cambio responde a un entorno internacional marcado por la fragmentación geoeconómica, fenómeno que, de acuerdo con el World Economic Forum, está modificando los flujos de comercio, inversión y capital. A ello se suma la previsión del Fondo Monetario Internacional (FMI) de un crecimiento económico mundial cercano al 3% para 2026, escenario que incrementa la sensibilidad de los mercados frente a decisiones políticas.
Para José Tomás Riveros, gerente de Capitaria en México, la política dejó de ser un elemento de contexto para convertirse en un factor capaz de influir directamente en variables como el tipo de cambio, los mercados bursátiles o el precio de las materias primas. En este entorno, afirma, los inversionistas necesitan complementar el análisis de los indicadores económicos tradicionales con el seguimiento de las decisiones políticas.
Bajo esta perspectiva, Capitaria identifica cuatro temas políticos y geoeconómicos que concentrarán la atención de los mercados durante el segundo semestre de 2026:
–Relación comercial entre México y Estados Unidos, Cualquier modificación en acuerdos comerciales, medidas de protección industrial, incentivos a la producción o anuncios relacionados con la revisión del T-MEC podría impactar el tipo de cambio, el desempeño de empresas exportadoras y sectores estratégicos como el manufacturero y el automotriz.
–Aranceles y restricciones al comercio internacional. Continúa afectando las perspectivas del comercio global. Cada nuevo al respecto puede modificar las expectativas de crecimiento y aumentar la volatilidad en los mercados financieros.
–Tensiones geopolíticas y su impacto en los precios de la energía y las materias primas. Los conflictos internacionales continúan condicionando el comportamiento del petróleo, el gas natural y diversos metales estratégicos. Estos movimientos tienen un impacto directo sobre la inflación global, las decisiones de política monetaria y la rentabilidad de distintos sectores económicos.
–Política fiscal. Las decisiones relacionadas con gasto público, impuestos y endeudamiento continuarán siendo determinantes para el comportamiento de los bonos soberanos, las tasas de interés y la percepción de riesgo de los mercados.
Para Giselle Abdo, estratega de Mercados y Expansión de Capitaria, entender la agenda política es tan importante como analizar un reporte de inflación o una decisión de política monetaria. “Los mercados seguirán premiando la capacidad de anticiparse, y eso implica incorporar la geopolítica como una variable permanente dentro de cualquier estrategia de inversión», concluyó”.
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