Telecomunicaciones en 2024 y previsiones para 2025

•Durante el año 2024, el sector de las telecomunicaciones registró un crecimiento superior al de la economía nacional (3.8% vs 1.2%), pese a los desafíos generales.

•Al cierre de 2024, el segmento móvil registró un crecimiento de 1.2%, afectado por la contracción en las ventas de equipos.

•El segmento fijo creció 5.7%, guiado por el servicio de banda ancha. El de TV de paga y servicios convergentes, tan sólo 0.9%.

•Para la economía mundial se proyecta un menor crecimiento para 2025, por debajo del promedio histórico.

•México enfrenta expectativas de escaso dinamismo, circunstancia que propiciaría una desaceleración en la demanda de servicios telecom.

•El futuro sectorial está condicionado por múltiples factores, incluyendo las tensiones comerciales entre México y EUA, la debilidad del consumo nacional, la renovación en el marco regulatorio, y cambios tecnológicos, circunstancias que vaticinan una previsión desafiante para el sector.

La actividad económica mundial para 2025 se vaticina desafiante. Previo a las amenazas mundiales de aranceles, la economía mundial ya registraba crecimientos por debajo del promedio histórico, con una proyección por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI) de sólo 3.3% para 2025 y 2026, inferior al 3.7% alcanzado entre 2000 y 2019.

De acuerdo con este organismo, aunque Estados Unidos registrara un acelerado crecimiento impulsado por un consumo fuerte y condiciones financieras favorables, otras economías avanzadas y emergentes podrían enfrentar desafíos significativos.

Más aún, con la incertidumbre en la política comercial que resulta de la aplicación de posibles nuevos aranceles por parte de EUA, se elevan los riesgos para el comercio global y la inversión transnacional, que impactará particularmente a países con alta integración en cadenas de suministro globales.

En el caso de México, la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado de marzo, realizada por el Banco de México, apunta a una expectativa de crecimiento de 0.81% en la economía nacional para 2025 y de 1.70% en 2026.

Bajo este contexto, amerita analizar la evolución del sector de telecomunicaciones al cierre de 2024, como punto de partida para las previsiones de 2025, así como para identificar las principales determinantes de la evolución del mercado.

Ingresos de Telecomunicaciones al Cierre de 2024

Durante el cuarto trimestre de 2024 (4T-2024), el sector de las telecomunicaciones registró ingresos totales por $153,901 millones de pesos (mdp), 1.8% más en su comparativo anual. De manera anual, generó un acumulado de $599,062 mdp en todo 2024, 3.8% superior al de 2023.

Ingresos de Telecomunicaciones en México, totales y por segmento (Crecimiento Anual, %)

Fuente: Elaborado por The CIU con información financiera de los operadores

A pesar del menor dinamismo sectorial, este resultó ser 3.6 veces superior al de la economía en su conjunto durante el 4T-2024 (0.5%) y 3.2 veces más que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) en 2024 (1.2%), de acuerdo con la Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto Trimestral del INEGI.

Al analizar los principales segmentos del sector de telecomunicaciones, destaca la merma en el dinamismo del mercado móvil en México, al sólo crecer en 1.2%, cuatro puntos porcentuales por debajo del promedio de 5.2% alcanzado en los tres trimestres previos.

Así, el segmento móvil (voz, datos y venta de equipos), registró ingresos por $92,076 mdp durante el 4T-2024, cifra que representa 59.8% del total sectorial. En este trimestre, el escaso incremento en los ingresos fue resultado de la contracción de 9.4% en la venta de equipos que no pudo ser compensada por la expansión de 5.9% en el componente de comercialización de servicios móviles.

En contraste, el segmento fijo registró una aceleración en su dinamismo, al crecer 5.7% en el 4T-2024, guiado por los ingresos provenientes del servicio de banda ancha, y representa 16.7% de los ingresos del mercado de telecomunicaciones, con ingresos de $25,745 mdp.

Por último, el segmento de televisión de paga y servicios empaquetados creció 0.9%, impactado por la continua desconexión de accesos de TV restringida, generando 23.4% de los ingresos sectoriales, o $36,076 mdp.

A pesar de ello, destaca el impulso que este segmento ha propiciado en la contratación de servicios tradicionales fijos, como la telefonía que registra crecimientos de 8.2%, por el número de accesos, mientras que a través de los operadores tradicionales fijos tan sólo un 0.5%.

Incertidumbre: Escenario para 2025

A pesar del dinamismo histórico del sector de telecomunicaciones en México, el escenario para 2025 se perfila como altamente incierto y complejo. Al cierre de 2024, tuvo lugar una desaceleración de la actividad económica nacional, acompañada de un ambiente de volatilidad, tanto en términos regulatorios como competitivos.

Por ejemplo, en el segmento móvil, a pesar de que Telefónica ha fortalecido su modelo de negocio mediante alianzas estratégicas, como la extensión del convenio con AT&T, el operador está evaluando alternativas de salida para optimizar su portafolio en la región.

En tanto, en el segmento fijo América Móvil ha señalado que el mercado opera en un entorno regulatorio cada vez más exigente y anticipa que su evolución dependerá de una mayor inversión y de un marco regulatorio más equilibrado.

Así, el futuro del mercado se encuentra influenciado por diferentes variables que dificultan realizar una proyección definitiva.

Entre los elementos que podrían fungir como drivers (positivos o negativos), destaca la imposición de aranceles entre México y Estados Unidos, que incide en las importaciones y exportaciones de bienes y servicios, con sus consecuentes impactos negativos en la actividad económica. Esta en sí, influye en la capacidad de compra de servicios por parte de usuarios y empresas y por lo tanto en el dinamismo sectorial.

Por su parte, la definición de los nuevos términos regulatorios para las telecomunicaciones y en materia de competencia económica habrá de acabar con la incertidumbre que ha frenado las inversiones en el sector, especialmente a partir de alcanzar la aprobación oportuna de la legislación secundaria y buscar su plena eficacia.

Asimismo, la incursión y salida de jugadores en el mercado, los cambios tecnológicos —como la masificación del uso de inteligencia artificial— y las políticas públicas orientadas a acelerar la transformación digital, se presentan como factores que podrían incidir en el desempeño sectorial durante el año.

Adicionalmente, el entorno internacional añade otra capa de complejidad. Los recientes virajes en la política comercial, como la implementación, pausa, reinstalación, y de nuevo pausa de aranceles, han creado espacios momentáneos de alivio, pero también destacan la persistencia de tensiones en las relaciones comerciales, circunstancia que impacta indirectamente en el ejercicio de inversiones en el sector.

Más aún, las revisiones a las previsiones a la baja del crecimiento económico en México reflejan una debilidad en el consumo y la inversión privada, que mermaría el gasto en tecnologías y servicios digitales. En este sentido, a pesar de identificar potenciales impulsores, la convergencia de factores globales y locales genera un escenario desafiante para la evolución del sector no sólo para 2025, sino también en el mediano plazo.

* El autor es ICT and Analysis Director en The Competitive Intelligence Unit (The CIU).